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CFA对应UNSW课程经验帖【优跃Jay老师语录】

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新浪微博达人勋

  • TA的每日心情
    开心
    2017-7-14 14:01
  • 签到天数: 2 天

    [LV.1]初来乍到

    发表于 2017-7-14 14:08 |显示全部楼层 | 阅读模式
    雅思精准核心预测
    了解CFA考试学科和各自所占比重是每个考生都要优先做的,这决定了学习计划的制定、重点的掌握、或者在最后冲刺时刻的精力分配。
    CFA官方对于三个级别考试概括如下:

    Level 1
    Level I tests your knowledge of the ethical and professional standards.
    一级考试主要侧重于基本金融财会知识、投资工具的理解。


    Level 2
    Level II tests how you apply those standards to situations analysts face; emphasize more complex analysis, along with a focus on valuing assets.
    二级考试则是深入学习这些知识,特别是更侧重资产评估(证券分析),计算量会增大。


    Level 3
    Level III tests how you apply the standards in a portfolio management and compliance context.
    三级考试则是全面应用这些知识,以现实中的投资组合管理、资产分配的工作需求为导向。


    我们今天主要介绍CFA Level I的各项Topics:
    传说中Level I考试有两大名言,对应我们下面说的前两个topics:
    1. 得会计者得天下;
    2. 失道德者say拜拜。
    虽然有些夸大成分,但不难看出这两个topics对Level I考试的重要性。我们今天分topic来介绍一下考试,以及学校的一些对应课程。

    当然必须说明的是,虽然很多topics有相关课程,但也要考虑该课程的难度以及是否适合自己,比如Alternative Investments和Portfolio在Level I涉及的分数较少,其实没有必要为了CFA而一定去选某一门课。如果这门课需要花去你太多精力,那还不如多花时间直接复习CFA。当然自己感兴趣除外~


    1. Ethical and Professional Standards职业标准和操守 (15%)

    道德在众多的专业考试中都是一块必考内容,而且对考生来说都是全新的,不是学校课程会涉及的。虽然有出现过Ethics得C仍然pass考试的情况,但由于这部分的高分值,大家一定要重视这部分的准备。
    这部分的第一个问题是英语,是否能读懂题目。当然这个问题对留学生会有一定优势,毕竟我们平时的学习考试中多多少少都已经习惯,所以要有信心。
    其次就是要熟记重要的条款,包含细则、常见应用,然后再进行相应的练习,在练习的过程中多加总结。
    事实上一级的道德也不全是案例分析,所以基本知识的记忆也是很有必要的。



    2. Financial Reporting and Analysis财务报表分析 (20%)
    相关课程:Advanced Financial Reporting-ACCT5943
    Financial Accounting-ACCT5930

    这是一级考试中占比最大的一块内容,重要性无需强调。
    会计金融不分家,财务是金融的基础。有些金融专业同学在选课的时候,会觉得我不需要学习会计课程,事实上是不可取的。试问看不懂财务报表的分析师,该基于什么去分析呢?
    由于这块知识内容多、占比大,同学们最好尽早学习、定期复习和多做练习。一般学校里学过初级财务和中级财务的同学,在学习这部分知识的时候会更轻松,而别的同学则要花更多的精力。
    学习过程中,适当的记忆是必须的,比如一些IFRS和U.S. GAAP的差异和相应记账方法 (一般IFRS下的规则会更重要一些),重要的ratios以及它们的变化等等。
    也要注意,练习是为了发现规律和问题,避免重复错误。掌握尽量多的知识点才是重中之重。


    3. Quantitative Methods量化分析(12%)
    相关课程:Quantitative Methods for Business-COMM5005

    考察关键是概率与统计,以及一些现值、将来值的计算。考生并不需要专业的统计背景,如果学过一些基础统计课程就会顺利很多。
    另外在这部分要开始学习金融计算器的使用。CFA只允许两种金融计算器,不允许携带其他计算器进入考场 (有些同学想带一个规定计算器和一个普通计算器,是不允许的哦)。没有偏好的话,比较推荐Texas Instruments BA II Plus或professional版本。具体应用中,它和普通计算器有很大的区别,所以要及早适应。


    4. Economics 经济 (10%)
    相关课程:Business Economics Econ5103

    经济学包含宏观和微观经济的大部分重要知识,对学过相关知识的同学来说整体难度并不大。但是由于内容较多、跟其他部分的关联没有那么强、很多同学在学校没有接触,导致得分常常不是很容易的事情。
    在学习过程中,要注重理解、然后进行必要的记忆,掌握重点和常考点。在复习后期,不要太纠结这个部分,有所取舍。

    5. Corporate Finance 公司金融 (7%)
    相关课程:Corporate Finance_FINS5511
    Capital Budgeting and Financila Decisiocs_FINS5514

    这个Topic只要学校学过相关基础课程、数量和财报部分学的扎实一些,难度不大。Dividend policy、Investment Decision、Capital Structure之类的知识,应该或多或少都有接触。
    学习方法是对知识点各个击破,熟练掌握诸如NPV、WACC等基础知识,辅以针对知识点的练习,很多同学都能拿到A的成绩。


    6. Equity Investments股权投资分析(10%)
    相关课程:CorporateFinance_FINS5511

    这部分知识对大多数同学来说都较为熟悉,且比较容易理解。难度也不是很大,是通过系统学习能贡献不少分数的一门。比如Gordon Growth Model相信大部分同学都有接触过。当然,没有学过相关知识的同学也不用担心,多加学习,在学完这部分之后相信会对Equity市场有一个全面的了解。

    7. Fixed Income固定收益投资分析(10%)  
    相关课程:Fixed income securities and interest rate derivatives_FINS5536

    固定收益部分是考生可能在Level I学习中碰到的另一个难点,不仅是因为它本身的难度,还因为相对股权投资来说,固定收益资产在个人平时生活中接触的相对少。但是学好这个部分,对CFA后续考试、自己的信心和将来的专业金融工作都有很大的帮助。
    在学习的过程中,从最简单的债券(比如国债)开始了解,理解种类、简单定价以及各种风险和规律,会是一个不错的选择。然后再过渡到更高层次的产品,比如Asset Backed Securities。
    如果能在学校里学习一些此类课程,确实会对这个部分有很大帮助。


    8. Derivatives 金融衍生品 (5%)  
    相关课程:Derivatives and Risk Management Techniques_FINS5535

    金融衍生品在Level I里的占比不大 (主要介绍Forward, Futures, Option, Swap),但在后续的CFA考试中会更重要,而且在现实生活中也是日益庞大的一个分支,对资产组合和风险管理等有重要的作用。所以建议要打好基础。
    在目前的Level I中已经把这部分的计算大量删减了,所以重点在于理解,特别是Option(期权)的知识占比比较大。只要花一些时间学
    习,在Level I的这个部分取得好成绩也并不是奢求。

    9. Alternative Investments 另类投资分析 (4%)  
    相关课程:Alternate Asset Classes-FINS5523

    属于新兴投资范畴,包括Real Estate (房地产)、PE (私募股权)、hedge fund (对冲基金)等。在Level I中知识量不大,占分也不多,不建议花大量时间复习。有些考试的套路可以遵循,从而达到事半功倍的效果。
    学习应该偏重于概念理解和特点归纳,这方面还是需要记忆。一个计算要点是hedge fund收取的管理费和激励费,要加以练习。




    10. Portfolio Management and Wealth Planning投资组合管理 (7%)   
    相关课程:Portfolio Management Process-FINS5568  
    Applied Portfolio ManagementandModelling-FINS5517 (FINS5511也有涉及)

    这块知识本身不复杂,多理解概念,如Investment Policy Statement,Modern Portfolio Theory以及相应的图形,以及练习一些计算类题目,相信有很大机会获得不错的分数。
    这部分会在CFA后续的学习中占越来越多的分数,所以在这个阶段打好基础很重要。

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    2017-7-14 14:01
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    发表于 2017-7-14 15:24 |显示全部楼层
    顶顶~~
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